维谛（Vertiv）交易战略扩大产品供应，更新业务状况
- 收购一家国际领先的开关设备、母线槽和模块化电力系统解决方案独立提供商，完善维谛（Vertiv）的数据中心产品供应；
- 将在约70亿美元的潜在市场环境中占据竞争优势;
- 预计将促进维谛（Vertiv）的有机增长、提高调整后的营业利润率、增加现金流和调整后的每股收益 (EPS)；
- 维谛（Vertiv）核心业务的订单和积压待配订货将继续保持强劲增长，与此同时可能会产生供应链中断加剧的情况，将更新指引，以反映最新的市场状况。
2021年9月8日，维谛（Vertiv, NYSE:VRT）已达成收购E&I Engineering Group的最终协议，以约18亿美元的预付收购E&I （E&I Engineering Ireland Limited及其关联公司Powerbar Gulf LLC）。E&I是一家全球领先的成套开关设备、母线槽和模块化电力系统供应商，此次收购将极大完善维谛（Vertiv）室内电力系统解决方案，支持客户不断增长的电力需求，大大提升维谛（Vertiv）在电力系统整体解决方案的集成和管理能力。
E&I由Philip O'Doherty创立于1986年，是一家全球领先的独立电气开关设备和配电系统解决方案供应商，领先开创了室内集成电力解决方案技术，并可根据项目需求实现客户化定制。E&I的年销售额约为4.6亿美元（2021E），拥有2100名员工，在配电市场拥有悠久的传统，与30多个国家的卓越客户群保持着良好的关系。E&I的解决方案在全球数据中心电力基础设施中占据关键地位，并在约70亿美元的潜在市场环境中占据竞争优势。此次收购巩固了维谛（Vertiv）在关键基础设施领域的领先地位，使维谛（Vertiv）能够更好地服务当前及未来的客户。
维谛（Vertiv）首席执行官Rob Johnson表示：“收购E&I是Vertiv战略中的一个重要里程碑，它完善了我们的室内电力系统解决方案，使业界领先的电力解决方案应用到更广泛的商业及工业场景中。此次战略性收购将扩大Vertiv的增长机会和盈利能力，同时使Vertiv能够提供更具差异化的解决方案，为客户提供电力集成系统解决方案的能力大大提升。我们期待E&I高技术团队成员加入Vertiv大家庭。我们的公司共享一种强大的卓越文化和创新文化，并以差异化的产品和服务为客户提供高效解决方案。”
维谛（Vertiv）执行主席Dave Cote表示：“此次交易是Vertiv成为上市公司后的第一次收购，整个收购过程是在遵循识别、评估、尽职调查和整合规划的最佳实践。E&I对Vertiv来说是一个独特的机会，它完美契合了Vertiv的产品解决方案。我对这两家伟大企业合二为一的未来潜力感到兴奋。”
E&I的创始人兼首席执行官Philip O'Doherty表示：“这项交易将两个高度契合的企业结合在一起，对E&I的员工和客户来说是一个巨大的机会。我们很高兴加入Vertiv团队，并通过Vertiv的全球影响力、强大的渠道架构和在关键数字基础设施领域的稳定客户关系，继续高效发展我们的业务。”
维谛（Vertiv）今后将持续为客户提供优质解决方案，保障客户关键应用的持续运行，发挥最优性能并根据业务需求进行拓展，让数字世界中的重要应用更加便捷！
引人注目的战略和财务效益
- 高度互补的产品组合与差异化的技术。E&I 在关键电力开关设备、UPS 输入和输出开关设备以及母线槽方面的产品，填补了 Vertiv 关键电力基础设施产品剩余的空白。
- 广泛的全球客户群。Vertiv 和 E&I 将共同为一些全球领先的超大规模云端和托管型公司提供服务，这些公司越来越希望供应商拥有完备的电力系统能力和灵活的电力部署选项，以支持不断提高的供电要求。
- 显著的地域扩张潜力。如今，E&I 开展竞争的足迹在北美、欧洲和中东，此次交易将为其带来新的机遇，使其利用 Vertiv 在美国以外（特别是在欧洲和亚洲）的业务覆盖，迅速拓展对新客户的渗透。
- 极具吸引力的成本与收益协同效应。预计此次收购将产生出色的销售协同效应；然而，基本财务模型中未考虑销售协同效应，因此这会是一个带来额外效益的增量。Vertiv 预计，在交易完成后三年内预计将实现约 1,800 万美元的税前成本协同效益。成本协同效应将源自采购成本、一般成本、管理成本和产品成本的组合。收益协同机会将由高度互补的客户和产品推动，从而支持为每个公司的客户提供交叉销售和集成解决方案。
- 改善 Vertiv 的财务状况。预计此次交易将促进 Vertiv 在 2022 年的有机增长、提高调整后的营业利润率、增加现金流和 EPS。
交易详情
根据协议条款，E&I 将收到由 11.7 亿美元的现金和约 6.3 亿美元的 Vertiv 普通股（截至 2021 年 9 月 7 日的 60 天交易期内、按成交量加权每股平均收盘价发行，相当于 2,310 万股）组成的约 18 亿美元的预付对价。最多 2 亿美元的额外现金对价的支付情况将根据 2022 年某些 EBITDA 目标的实现情况而定。如果 E&I 实现 2022 年 1.46 亿美元的 EBITDA，则支付 1 亿美元；如果 E&I 实现 2022 年 1.56 亿美元或更高的 EBITDA，则将再支付 1 亿美元。假设预计 2022 年的 EBITDA 为 1.5 亿美元，由此产生的 19 亿美元的收购价格（包括基于上述阈值的 1 亿美元额外对价），将约为 2022 年 EBITDA 的 11 倍（包括预期 1,800万美元的三年成本协同效益）。
Vertiv 计划以库存现金和新的债务融资（由承诺性融资资助）为交易融资。交易结束时，Vertiv 预计调整后的净杠杆率约为净债务/调整后的 EBITDA 的 3.4 倍，预计到 2022 年底将减杠杆至约 2.3 倍。公司预计交易将在 2021 年第四季度完成，主要依据监管机构的批准情况和是否满足惯例成交条件。
Centerview Partners LLC 担任 Vertiv 的首席财务顾问，Baker McKenzie 和 Latham & Watkins 提供法律指导。Rothschild & Co 担任 E&I 的唯一财务顾问，Clifford Chance 提供法律指导。资助此次交易的承诺性融资将由 Citi 提供，此外，Citi 还将担任 Vertiv 的财务顾问。
已更新业务状况
Vertiv 今日还提供了当前业务状况的最新信息。市场总体需求保持强劲，符合预期。受云端和托管型数据中心市场持续强劲的推动，7 月和 8 月的订单较去年同期上涨约 12%。订单增长推动 8 月底的在手订单达到创纪录的 24 亿美元左右，较 2020 年底上涨 30%。
尽管市场需求持续强劲，但我们之前通讯中提到过的供应链挑战比预期更严峻，关键部件短缺导致需要购买更多现货。在某些情况下，公司即使以高价也无法买到关键部件，这造成了生产和交付方面的挑战，给营收带来了压力。Vertiv 正在采取行动应对这些挑战，预计这种情况将持续到 2022 年上半年。
鉴于上述压力，Vertiv 正在修订其对 2021 年第三季度和全年的指引。修订后的指引反映了当前市场状况，预计明年之前不会有所改善。Vertiv 认为这是谨慎的做法，但事实可能会证明这是保守的做法。修订后的指引与先前的指引比较摘要如下：
| 先前的 2021 年第三季度指引 | 修订后的 2021 年第三季度指引 | |
|---|---|---|
| 净销售额 | 12.6 亿美元 - 13.0 亿美元 | 12.1 亿美元 - 12.5 亿美元 |
| 有机净销售额增长 1 | 6.5% - 9.5% | 2.5% - 5.5% |
| 调整后的营业利润 2 | 1.55 亿美元 - 1.65 亿美元 | 1.25 亿美元 - 1.35 亿美元 |
| 调整后的营业利润率 | 12.3% - 12.8% | 10.3% - 10.8% |
| 调整后的每股收益 (EPS) | 0.26 美元 - 0.30 美元 | 0.17 美元 - 0.20 美元 |
| 先前的 2021 年财年指引 | 修订后的 2021 年财年指引 | |
| 净销售额 | 49.7 亿美元 - 50.3 亿美元 | 48.8 亿美元 - 49.4 亿美元 |
| 有机净销售额增长 1 | 11.5% - 12.5% | 9.5% - 10.5% |
| 调整后的营业利润 | 5.9 亿美元 - 6.1 亿美元 | 5.3 亿美元 - 5.5 亿美元 |
| 调整后的营业利润率 |
11.8% - 12.2% | 10.9% - 11.1% |
| 调整后的每股收益 (EPS) |
1.12 美元 - 1.18 美元 | 0.96 美元 - 1.01 美元 |
| 自由现金流 |
2.9 亿美元 - 3.1 亿美元 | 1.9 亿美元 - 2.2 亿美元 |
1 这是非 GAAP 财务指标，无法进行对账（请参见本新闻稿“非 GAAP 财务指标”中列明的原因）。
2 该版本包含某些非 GAAP 指标。有关对相关 GAAP 指标的对账和对非 GAAP 指标及其使用原因的解释，请参见附件 99.1。
上述修订后的 2021 年第三季度和全年指引不包括预计的第三季度约 1,500 万美元和全年 6,600 万美元的一次性并购成本。此外，全年指引不包括来自收购 E&I（假设交易截止日期为 2021 年 12 月 1 日）的约 4,500 万美元的预计净销售额和 1,100 万美元的预计调整后营业利润。
Johnson 最后说道：“随着今天我们宣布这一重大、创造价值的收购，标志着 Vertiv 即将开启重要篇章。Vertiv 专注于出色执行，确保我们在供应链状况改善时能够从中受益。与 E&I 携手合作，Vertiv 的未来将更加光明，充满机遇，无论从近期还是长期看，我们都有更多机会为股东创造价值，对此我们感到兴奋不已。”
电话会议
Vertiv 的管理团队将于美国东部时间今天上午 9 点召开电话会议，讨论交易和财务展望。 电话会议将包含有关交易和财务展望的前瞻性陈述和其他重要信息。感兴趣的投资者可以访问公司网站 investors.vertiv.com 的“投资者关系”部分，收听现场电话会议的网络直播。在网络直播之后的 30 天内，我们还将提供电话会议回放。
关于 Vertiv Holdings Co
Vertiv（纽交所代码：VRT）将硬件、软件、分析和持续服务结合在一起，以确保客户的重要应用程序以最佳状态持续运行，并随业务需求而增长。Vertiv 解决当今数据中心、通信网络以及商业和工业设施面临的重大挑战，其中包括从云端到网络边缘的电力、冷却和 IT 基础架构解决方案和服务组合。Vertiv 总部位于美国俄亥俄州哥伦布市，拥有约 20,000 名员工，在 130 多个国家/地区开展业务。如需了解更多信息及 Vertiv 发布的最新动态和内容，请访问 Vertiv .com。
关于 E&I Engineering Group
E&I Engineering Group 是一家全球性的电气开关设备和配电解决方案提供商，在质量、技术专长和客户服务方面拥有良好的业绩记录。E&I 在爱尔兰、美国和阿拉伯联合酋长国设有制造工厂，可以在全球范围内进行设计、交付和安装。E&I 是全球公认的配电行业领导者，拥有广泛的产品系列、提供专业的技术服务和体贴周到的客户服务，让客户安心无忧。其所有产品均在内部生产，确保所有产品都符合规格要求并具有商业可行性和适用性。
非 GAAP 财务指标
本附件所附新闻稿中包含的财务信息是根据公认会计准则（“GAAP”）编制的。Vertiv 在新闻稿中纳入了某些非 GAAP 财务指标（如上文所述），这些指标可能无法与其他公司使用的其他名称类似的指标直接进行比较，因此可能无法在各公司之间进行比较。这些非 GAAP 财务指标可能包括有机净销售额增长、调整后的营业利润、调整后的营业利润率、调整后的每股收益和自由现金流，管理层认为这些指标为投资者提供了有用的补充信息，从而评估公司的持续经营情况，并与过去和未来时期进行比较。管理层还在内部使用某些非 GAAP 指标来预测、预算和衡量其经营业绩。这些指标应被视为对根据 GAAP 编制的公司财务业绩的补充，而非替代。根据法规 G 的要求，Vertiv 已经提供了非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 财务指标的对账。
由于此类对账所需的某些金额预测和量化的高可变性、复杂性和不确定性，因此在不进行大量额外工作的情况下，无法获取将某些前瞻性 GAAP 指标与 2021 年第三季度和全年指引相关的非 GAAP 指标（包括有机净销售额增长、调整后的营业利润率和自由现金流）进行对账的信息。出于同样的原因，我们无法计算不可用信息的可能重要性，这些信息可能对我们未来的 GAAP 财务结果产生潜在不可预测的、重大的影响。
有关 Vertiv 将非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 财务指标进行的对账，请参见本附件 99.1 中的“GAAP 财务指标和非 GAAP 财务指标的对账”。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本新闻稿及 Vertiv 其他相关声明可能包含《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。这包括但不限于有关 Vertiv 管理层对未来经营的财务状况、资本结构、债务、业务战略和计划及目标的声明，以及有关增长、对我们的产品和服务的预期需求和我们 2021 年业务前景的声明，以及与重组计划相关的预期成本节约。这些声明构成预测和前瞻性陈述，并不构成业绩保证。Vertiv 提醒，前瞻性陈述会受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随时间而发生变化。前瞻性陈述通常使用“预期”、“认为”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可以”、“计划”、“可能的”、“潜在”、“预测”、“应该”、“努力”、“将”等词和类似表达。Vertiv 不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性陈述的义务，适用证券法可能要求的情况除外。
本报告中所包含或通过引用纳入的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对 Vertiv 的潜在影响的预期和看法。无法保证影响 Vertiv 的未来发展将与 Vertiv 所预期的一致。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明不正确，实际结果可能在实质性方面与这些前瞻性陈述中预测的结果有所不同。Vertiv 此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露了风险因素。这些风险因素以及本报告中其他部分确定的风险因素，可能导致实际结果与历史业绩有重大差异，包括但不限于：拟议收购 E&I 的时间和完成情况（“交易”）；可能未能满足完成交易的条件的风险；预计与交易有关的费用；可能将管理时间转移到与交易有关的问题上；竞争；公司以盈利方式增长和管理增长的能力；维护与客户和供应商的关系；留住其管理层和关键员工；与 Vertiv 及其子公司的业务、运营和财务业绩有关的因素，包括：全球经济疲软、不确定性和波动性；与 Vertiv 客户市场持续增长有关的风险；未能满足或预见到技术变化；Vertiv 未来经营业绩的不可预测性，包括以盈利方式增长和管理增长的能力；扰乱 Vertiv 客户订单或 Vertiv 客户市场；与大客户签订的合同条款不太有利；与政府合同有关的风险；未能缓解与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与信息系统的实施和增强相关的风险；未能妥善管理 Vertiv 的供应链或与第三方制造商存在的困难；基础设施技术行业的竞争；未能从任何合理化和改进工作中实现预期效益；Vertiv 的独立销售代表、经销商和原始设备制造商干扰或变更；未能取得金融机构的履约和其他担保；未能实现 Vertiv 未交货订单和合同的预期销售额；税法的变更以及与此类变更和可能产生的任何税务审计相关的成本和责任；与 Vertiv 美国和国外客户市场的未来立法和监管相关的风险；与产品责任相关的成本或责任；Vertiv 吸引、培训并留住领导团队关键成员和其他合格人员的能力；Vertiv 保险承保范围的充分性；未能从未来收购中获益；未能实现商誉和无形资产价值；Vertiv 的全球业务范围；Vertiv 在新兴市场销售和运营相关的风险；受外汇汇率波动影响的风险；Vertiv 遵守各种法律法规的能力，包括但不限于：与环境、数据保护、数据隐私、反腐败和国际贸易相关的法律法规以及与法律合规相关的成本；任何由我们提出或针对我们提出的法律索赔和诉讼产生的不利结果；Vertiv 保护或执行其业务所依赖的专有权利的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全问题相关的责任，包括与新冠疫情相关的风险；与针对 Vertiv 的诉讼或索赔相关的风险；Vertiv 作为独立公司的有限经营历史；未来期间的潜在净亏损；未能纠正财务报告的内部控制；我们在重组计划中实现成本节约的能力；Vertiv 的负债水平和产生额外负债的能力；Vertiv 遵守信贷协议中包含的条款和限制的能力，包括限制经营灵活性的限制性条款；Vertiv 遵守信贷协议中包含的条款和限制的能力并非完全在我们的控制范围内；Vertiv 通过资本市场融资的能力；特定股东拥有的重大所有权和影响力；与 Vertiv 有义务支付与企业合并前税务资产和属性相关的部分税收优惠相关的风险；转售 Vertiv 的证券可能导致我们证券的市场价格波动；Vertiv 的《组织文件》包含可能阻碍主动收购提议的条款；Vertiv 的公司注册证书包含一个法庭选择条款，该条款可能会阻碍或限制股东对其提出索赔的能力；Vertiv 的子公司支付股息的能力；由于各种市场和经营因素，Vertiv 的股价波动；Vertiv 维持纽交所上市并符合上市要求的能力；与行业分析师未能提供 Vertiv 业务或证券范围等相关的风险，以及在 Vertiv 已提交或待提交给 SEC 的报告或文件中所指出的其他风险和不确定性。
类别：财经新闻
GAAP 和非 GAAP 财务指标的对账
为了补充该新闻稿，我们纳入了某些非 GAAP 财务指标，这些指标以我们将于 2021 年开始报告的业绩指标的格式反映了历史财务业绩。管理层认为，这些非 GAAP 财务指标为投资者提供了有意义的额外财务信息，在评估我们的潜在业务业绩和趋势时应予以考虑。此外，管理层认为，这些非 GAAP 财务指标还可以提高投资者比较各期间财务业绩的能力。非 GAAP 财务指标应被视为对根据 GAAP 编制的公司财务业绩报告的补充，而非替代。我们的非 GAAP 财务指标并不代表全面的会计基准。因此，我们的非 GAAP 财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的非 GAAP 财务指标进行比较。这些非 GAAP 财务指标中每个对 GAAP 信息的对账也包括在内。管理层在制定财务、经营、薪酬和计划决策以及评估公司业绩时，使用这些非 GAAP 财务指标。披露这些非 GAAP 财务指标，可使投资者和管理层查看我们的经营业绩，从而排除不反映潜在经营业绩的项目的影响。
Vertiv 的非 GAAP 财务指标包括：
- 调整后的营业利润（损失），指调整以扣除无形资产摊销、并购费用和既得销售额（净额）后的营业利润（损失）；
- 调整后的营业利润（损失）利润率，指调整后的营业利润（损失）除以净销售额；以及
- 调整后的摊薄每股收益，指调整以扣除无形资产摊销、权证负债变更、并购费用和既得销售（净额）后的摊薄每股收益。
Vertiv Holdings Co
GAAP 营业利润与非 GAAP 调整后的财务业绩的对账
2020 年第三季度
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (1) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 35.1 美元 | 26.4 美元 | 87.7 美元 | 24.5 美元 | (103.5) 美元 | (0.32) 美元 |
| 无形资产摊销 | 32.5 | — | — | — | 32.5 | 0.10 |
| 权证负债变更 | — | — | (87.7) | — | 87.7 | 0.27 |
| 预计股数 1 | — | — | — | — | — | — |
| 非 GAAP 调整 | 67.6 美元 | 26.4 美元 | $ — | 24.5 美元 | 16.7 美元 | 0.05 美元 |
2020 年第四季度
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (2) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 120.1 美元 | 25.0 美元 | 34.4 美元 | 20.2 美元 | 40.5 美元 | 0.12 美元 |
| 无形资产摊销 | 31.6 | — | — | — | 31.6 | 0.10 |
| 权证负债变更 | — | — | (34.4) | — | 34.4 | 0.10 |
| 预计股数 2 | — | — | — | — | — | (0.03) |
| 非 GAAP 调整 | 151.7 美元 | 25.0 美元 | $ — | 20.2 美元 | 106.5 美元 | 0.29 美元 |
2020 全年
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
债务清偿损失 | 权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (3) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 213.5 美元 | 150.4 美元 | 174.0 美元 | 143.7 美元 | 72.7 美元 | (327.3) 美元 | (1.07) 美元 |
| 无形资产摊销 | 128.7 | — | — | — | — | 128.7 | 0.42 |
| 权证负债变更 | — | — | — | (143.7) | — | 143.7 | 0.47 |
| 预计股数 3 | — | — | — | — | — | — | 0.03 |
| 非 GAAP 调整 | 342.2 美元 | 150.4 美元 | 174.0 美元 | $ — | 72.7 美元 | (54.9) 美元 | (0.15) 美元 |
（1）基于 3.284 亿股的 GAAP 摊薄每股收益。非 GAAP 调整后每股收益，基于 3.62 亿股摊薄股份的预计股数（包括基本股份和潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。我们认为，由于反向合并的影响，本报告有助于与本期进行比较。
(2) 基于 3.333 亿股的 GAAP 摊薄每股收益。非 GAAP 调整后每股收益，基于 3.62 亿股摊薄股份的预计股数（包括基本股份和潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。我们认为，由于反向合并的影响，本报告有助于与本期进行比较。
(3) 基于 3.071 亿股的 GAAP 摊薄每股收益。非 GAAP 调整后每股收益，基于 3.62 亿股摊薄股份的预计股数（包括基本股份和潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。我们认为，由于反向合并的影响，本报告有助于与本期进行比较。
Vertiv Holdings Co
2021 年调整后的指引
GAAP 营业利润与非 GAAP 调整后的财务业绩（1、2）的对账
2021 年第三季度
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (3) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 83.0 美元 | 20.0 美元 | — | 43.0 美元 | 20.0 美元 | 0.05 美元 |
| 无形资产摊销 | 32.0 | — | — | — | 32.0 | 0.09 |
| 权证负债变更 | — | — | — | — | — | — |
| 并购费用和既得销售额（净额） | 15.0 | — | — | — | 15.0 | 0.04 |
| 非 GAAP 调整 | 130.0 美元 | 20.0 美元 | — | 43.0 美元 | 67.0 美元 | 0.18 美元 |
2021 年第四季度
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (4) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 92.8 美元 | 21.9 美元 | — | 39.7 美元 | 31.2 美元 | 0.08 美元 |
| 无形资产摊销 | 31.3 | — | — | — | 31.3 | 0.08 |
| 权证负债变更 | — | — | — | — | — | — |
| 并购费用和既得销售额（净额） | 40.0 | — | — | — | 40.0 | 0.11 |
| 非 GAAP 调整 | 164.1 美元 | 21.9 美元 | — | 39.7 美元 | 102.5 美元 | 0.28 美元 |
2021 全年
| 营业 利润 |
利息 费用（净额） |
债务清偿损失 | 权证 负债 变更 |
所得税 费用 |
净收入 （损失） |
摊薄每股收益 (5) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GAAP | 358.0 美元 | 86.0 美元 | 0.4 美元 | 84.8 美元 | 94.0 美元 | 92.8 美元 | 0.25 美元 |
| 无形资产摊销 | 127.0 | — | — | — | — | 127.0 | 0.35 |
| 权证负债变更 | — | — | — | (84.8) | — | 84.8 | 0.23 |
| 并购费用和既得销售额（净额） | 55.0 | — | — | — | — | 55.0 | 0.15 |
| 非 GAAP 调整 | 540.0 美元 | 86.0 美元 | 0.4 美元 | $ — | 94.0 美元 | 359.6 美元 | 0.99 美元 |
(1) 由于此类对账所需的某些金额预测和量化的高可变性、复杂性和不确定性，因此在不进行大量额外工作的情况下，无法获取将某些前瞻性 GAAP 指标与 2021 年第三季度指引相关的非 GAAP 指标（包括有机净销售额增长和自由现金流）进行对账的信息。出于同样的原因，我们无法计算不可用信息的可能重要性，这些信息可能对我们未来的 GAAP 财务结果产生潜在不可预测的、重大的影响。
(2) 管理层认为，调整营业利润以排除并购费用为投资者提供了有意义的额外财务信息，在评估我们的潜在业务业绩和趋势时应予以考虑，并且更轻松地将这些结果与我们的同行进行比较，以评估公司业绩。披露该非 GAAP 财务指标，可使投资者和管理层查看我们的经营业绩，从而排除不反映潜在经营业绩的项目的影响。
(3) GAAP 调整后的摊薄每股收益和非 GAAP 调整后的摊薄每股收益，基于 3.638 亿股（包括约 3.522 亿股基本股份和约 1,160 万股潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。
(4) GAAP 调整后的摊薄每股收益和非 GAAP 调整后的摊薄每股收益，基于 3.723 亿股（包括交易前的约 3.522 亿股基本股份、发行用于交易的 770 万股加权平均股和约 1,230 万股潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。假设 2,300 万股为配合交易而发行。
(5) GAAP 调整后的摊薄每股收益和非 GAAP 调整后的摊薄每股收益，基于 3.642 亿股（包括交易前的约 3.516 亿股基本股份、发行用于交易的 190 万股加权平均股和约 1,070 万股潜在摊薄权证、股票期权和限制性股票）。假设 2,300 万股为配合交易而发行。
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来源：Vertiv Holdings Co